توقعت بنوك الاستثمار العاملة في السوق المصرية أن يتجه البنك المركزي المصري إلى الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير خلال اجتماعه المقبل، في ظل استمرار التضخم عند مستويات أعلى من المستهدف، واستقرار سوق الصرف، إلى جانب تصاعد حالة عدم اليقين في الاقتصاد العالمي.

 

وأشارت بنوك الاستثمار المصرية إلى أنه من المرجح أن يقاوم البنك المركزي المصري أي نزعة لخفض أسعار الفائدة رغم التراجع الحاد في أسعار النفط وتحسن أداء الجنيه المصري أمام الدولار، وذلك في ظل بقاء معدل التضخم عند مستويات أعلى مما كانت عليه مطلع العام.

 

وتوقع كل المحللين الذين شاركوا في استطلاع جديد أن تبقي لجنة السياسات النقدية على أسعار الفائدة للاجتماع الثالث على التوالي عند 19% للإيداع لليلة الواحدة و 20% للإقراضن بحسب موقع “الشرق بلومبرج”.

 

المفارقة أن اجتماع اللجنة هذه المرة قد يأتي بعد بضع ساعات من بيانات التضخم عن شهر يونيو، والتي قد تكشف لصنّاع القرار أثر انخفاض أسعار النفط بنحو 20% خلال الشهر ومكاسب الجنيه أمام الدولار على معدل التضخم، الذي تراجع في مايو للشهر الثاني على التوالي إلى 14.6%.

 

ويأتي الاجتماع أيضاً في وسط حالة متزايدة من عدم اليقين فيما يتعلق بمسار السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، الذي تؤثر قراراته على الاستثمارات المالية في الأسواق الناشئة، حيث يتوقع المتعاملون في سوق السندات أن يرفع البنك المركزي الأمريكي أسعار الفائدة بـ 25 نقطة أساس بحلول شهر ديسمبر.

 

وكانت علياء مبيّض، كبيرة اقتصاديي الشرق الأوسط وشمال أفريقيا لدى بنك الاستثمار “جيفريز إنترناشيونال” قد رجحت في حديث لـ “الشرق بلومبرج” أن يُبقى صانعو السياسة النقدية في مصر على أسعار الفائدة بلا تغيير لحين تراجع معدل التضخم لما دون 10% وذلك لتعزيز جاذبية سوق الدين المحلي أمام المستثمرين الأجانب.

 

يذكر أن البنك المركزي قد خفّض أسعار الفائدة 725 نقطة أساس خلال 2025 قبل خفض إضافي بواقع 100 نقطة أساس في فبراير عشية اندلاع حرب إيران.

 

توقعات بنوك الاستثمار لقرار المركزي

 

أجمعت توقعات عدد من بنوك الاستثمار وشركات الأبحاث على أن تتجه لجنة السياسة النقدية بالبنك المركزي المصري إلى تثبيت أسعار الفائدة خلال اجتماعها المقبل، مدفوعة باستمرار تبني سياسة نقدية حذرة في ظل التحديات المحلية والخارجية.

 

ورأى عمرو الألفي، رئيس استراتيجيات الأسهم في ثاندر لتداول الأوراق المالية، أن استمرار التضخم أعلى من المستوى المستهدف، رغم تحسن سعر صرف الجنيه، إلى جانب حالة عدم اليقين العالمية، يدعم الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير.

 

واتفق هاني جنينة، رئيس قطاع البحوث بالأهلي فاروس، مع هذا التوجه، مشيراً إلى أن تراجع أسعار البترول عالمياً وتحسن أداء العملة المحلية، بالإضافة إلى اتجاه البنك المركزي لخفض نسبة الاحتياطي الإلزامي، تدعم قرار التثبيت.

 

ومن جانبها، أوضحت سارة سعادة، كبيرة محللي الاقتصاد الكلي بشركة سي آي كابيتال، أن المشهد الحالي لا يوفر مبررات قوية لخفض أو رفع أسعار الفائدة، في ظل استمرار التضخم عند مستويات تفوق مطلع العام، رغم استقرار سوق الصرف وتراجع أسعار النفط.

 

كما توقعت آية زهير، رئيسة قسم البحوث بشركة زيلا كابيتال، تثبيت أسعار الفائدة لتحقيق التوازن بين احتواء الضغوط التضخمية المحتملة والحفاظ على استقرار النشاط الاقتصادي.

 

وفي السياق نفسه، اعتبرت سلمى طه حسين، مديرة إدارة البحوث بنعيم للوساطة في الأوراق المالية، أن خروج استثمارات الأجانب من أدوات الدين الحكومية خلال الفترة الأخيرة يعكس استمرار حالة الحذر لدى المستثمرين، وهو ما يعزز الإبقاء على الفائدة.

 

وأشار مصطفى شفيع، رئيس قسم البحوث بأسطول القابضة، إلى أن اتجاه معظم البنوك المركزية حول العالم نحو تثبيت أسعار الفائدة يدعم استمرار السياسة النقدية الحالية في مصر.

 

بدوره، أكد أحمد عبدالنبي، رئيس قطاع البحوث بمباشر لتداول الأوراق المالية، أن استمرار الضغوط السعرية المؤقتة يستدعي اتباع سياسة نقدية حذرة، فيما توقعت ولاء مسلم، مديرة وحدة البحوث ببرايم لتداول الأوراق المالية، استمرار تثبيت أسعار الفائدة حتى نهاية العام مع استقرار معدلات التضخم عند مستوياتها الحالية.

 

وفي السياق ذاته، رأى أحمد أبو حسين، رئيس مجلس إدارة شركة كايرو كابيتال سيكيوريتيرز، أن طرح شهادات ادخارية بعوائد مرتفعة يعكس توجهاً لامتصاص السيولة الفائضة من الأسواق، بما يدعم الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير في المرحلة الحالية.

 

تحظى شهادات الادخار باهتمام واسع باعتبارها من أبرز أدوات الادخار ذات العائد الثابت أو المتغير، ما يجعل أي تعديل في أسعار العائد مؤثراً بشكل مباشر على قرارات توظيف المدخرات، خاصة في ظل سعي البنوك إلى تعزيز جاذبية منتجاتها الادخارية والحفاظ على تنافسيتها داخل السوق المصرفي المصري.

 

ويستعرض التقرير التالي تفاصيل شهادات البنك الأهلي المصري وبنك مصر وCIB وQNB وsaib .

 

تفاصيل شهادات ادخار البنك الأهلي المصري :

 

1- الشهادة البلاتينية ذات العائد المتغير الشهري:

 

• مدة الشهادة: 3 سنوات.

 

• الحد الأدنى لإصدار الشهادة: 1000 جنيه

 

• دورية صرف العائد: شهري .

 

• سعر العائد: 19.50%

 

• يمكن الاقتراض بضمان هذه الشهادات من أي من فروع البنك وفقا و التعليمات السارية.

 

• يمكن اصدار بطاقات ائتمان بأنواعها بضمان تلك الشهادات.

 

• لا يمكن الاسترداد قبل مضي 6 اشهر اعتباراً من يوم العمل التالي ليوم الشراء.

 

2- الشهادة البلاتينية ذات العائد المتدرج الشهري:

 

• مدة الشهادة: 3 سنوات.

 

• الحد الأدنى لإصدار الشهادة: 1000 جنيه

 

• دورية صرف العائد: شهري .

 

• سعر العائد:

 

– السنة الأولى: 21%.

 

– السنة الثانية: 16.25%.

 

– السنة الثالثة: 12%.

 

• يمكن الاقتراض بضمان هذه الشهادات من أي من فروع البنك وفقا و التعليمات السارية.

 

• يمكن اصدار بطاقات ائتمان بأنواعها بضمان تلك الشهادات.

 

• لا يمكن الاسترداد قبل مضي 6 اشهر اعتباراً من يوم العمل التالي ليوم الشراء.

 

3- الشهادة البلاتينية ذات العائد المتدرج السنوي:

 

• مدة الشهادة: 3 سنوات.

 

• الحد الأدنى لإصدار الشهادة: 1000 جنيه

 

• دورية صرف العائد: سنوي.

 

سعر العائد :

 

– السنة الأولى: 22%.

 

– السنة الثانية: 17.50%.

 

– السنة الثالثة: 13%.

 

• يمكن الاقتراض بضمان هذه الشهادات من أي من فروع البنك وفقا و التعليمات السارية.

 

• يمكن اصدار بطاقات ائتمان بأنواعها بضمان تلك الشهادات.

 

• لا يمكن الاسترداد قبل مضي 6 اشهر اعتباراً من يوم العمل التالي ليوم الشراء.

 

4- الشهادة البلاتينية الثلاثية ذات العائد الثابت:

 

• مدة الشهادة: 3 سنوات.

 

• الحد الأدنى لإصدار الشهادة: 1000 جنيه

 

• دورية صرف العائد: شهري ، ربع سنوي.

 

• سعر العائد: 17.75% شهري ، 17.85% ربع سنوي .

 

5- الشهادة الخماسية ذات العائد الشهري:

 

• مدة الشهادة: 5 سنوات

 

• الحد الأدنى لإصدار الشهادة : 1000 جنيه .

 

• دورية صرف العائد: شهري.

 

• سعر العائد: 14.25%.

 

• يمكن الاقتراض بضمان هذه الشهادات من أي من فروع البنك وفقا و التعليمات السارية.

 

• يمكن اصدار بطاقات ائتمان بأنواعها بضمان تلك الشهادات.

 

• لا يمكن الاسترداد قبل مضي 6 اشهر اعتباراً من يوم العمل التالي ليوم الشراء.

 

تفاصيل شهادات ادخار بنك مصر :

 

1-الشهادة المتغيرة ذات العائد الشهري:

 

• مدة الشهادة : 3 ، 4 ، 5 سنوات .

 

• الحد الأدنى لإصدار الشهادة: 1000 جنيه .

 

• دورية صرف العائد: شهري .

 

• سعر العائد : 19.25%.

 

• يمكن استرداد قيمة الشهادة أو جزء منها بعد مرور 6 أشهر من تاريخ إصدار الشهادة وفقاً لقواعد الاسترداد الخاصة بالشهادة.

 

• يمكن الاقتراض بضمان الشهادة .

 

2-شهادة يوماتي ذات العائد اليومي المتغير:

 

• مدة الشهادة : 3 سنوات.

 

• الحد الأدنى لإصدار الشهادة: 1000 جنيه.

 

• دورية صرف العائد: يومي.

 

• سعر العائد : 19% .

 

• يمكن استرداد قيمة الشهادة أو جزء منها بعد مرور 6 أشهر من تاريخ إصدار الشهادة وفقاً لقواعد الاسترداد الخاصة بالشهادة.

 

• يمكن الاقتراض بضمان الشهادة.

 

3-شهادة ابن مصر الثلاثية المتناقصة:

 

• مدة الشهادة: 3 سنوات.

 

• الحد الأدنى للإصدار الشهادة : 1000 جنيه.

 

• دورية صرف العائد: شهري ، سنوي.

 

• سعر العائد الشهري:

 

– السنة الأولى: 20.50%.

 

– السنة الثانية: 16.25%.

 

– السنة الثالثة: 12.25%.

 

• سعر العائد السنوي:

 

– السنة الأولى: 22%.

 

– السنة الثانية: 17.50%.

 

– السنة الثالثة: 13.25%.

 

• يمكن استرداد قيمة الشهادة أو جزء منها بعد مرور 6 أشهر من تاريخ إصدار الشهادة وفقاً لقواعد الاسترداد الخاصة بالشهادة

 

• يمكن الاقتراض بضمان الشهادة

 

4- شهادة القمة:

 

• مدة الشهادة: 3 سنوات.

 

• الحد الأدنى لإصدار الشهادة: 1000 جنيه

 

• دورية صرف العائد: شهري ، ربع سنوي

 

• سعر العائد: 17.75% شهري ، 17.85% ربع سنوي

 

• يمكن استرداد قيمة الشهادة أو جزء منها بعد مرور 6 أشهر من تاريخ إصدار الشهادة وفقاً لقواعد الاسترداد الخاصة بالشهادة.

 

• يمكن الاقتراض بضمان الشهادة

 

5-شهادة الادخار ذات العائد التراكمي :

 

• مدة الشهادة: 3 سنوات.

 

• الحد الأدنى لإصدار الشهادة: 1000 جنيه.

 

• دورية صرف العائد: نهاية المدة

 

• سعر العائد: تراكمي 66.56% بما يعادل 17.75% نصف سنوي مركب.

 

• يمكن استرداد قيمة الشهادة أو جزء منها بعد مرور 6 أشهر من تاريخ إصدار الشهادة وفقاً لقواعد الاسترداد الخاصة بالشهادة.

 

• يمكن الاقتراض بضمان الشهادة.

 

6-الشهادة الثلاثية ذات العائد المتغير الشهري:

 

• مدة الشهادة: 3 سنوات.

 

• الحد الأدنى لإصدار الشهادة: 500 جنيه.

 

• دورية صرف العائد: شهري

 

• سعر العائد: 19.96%.

 

• يمكن استرداد قيمة الشهادة أو جزء منها بعد مرور 6 أشهر من تاريخ إصدار الشهادة وفقاً لقواعد الاسترداد الخاصة بالشهادة.

 

• يمكن الاقتراض بضمان الشهادة

 

7- شهادة الادخار ذات العائد الثابت لمدة خمس سنوات:

 

• مدة الشهادة: 5 سنوات.

 

• الحد الأدنى لإصدار الشهادة: 1200 جنيه للشهادة ذات العائد الشهري ، 1000 جنيه للشهادة ذات العائد السنوي.

 

• سعر العائد: شهري: 12.25%، سنوي: 12.50%.

 

• يمكن استرداد قيمة الشهادة أو جزء منها بعد مرور 6 أشهر من تاريخ إصدار الشهادة وفقاً لقواعد الاسترداد الخاصة بالشهادة

 

• يمكن الاقتراض بضمان الشهادة

 

8- شهادة الادخار ذات العائد الثابت لمدة سبع سنوات:

 

• مدة الشهادة: 7 سنوات.

 

• الحد الأدنى لإصدار الشهادة: 750 جنيه

 

• دورية صرف العائد: شهري .

 

• سعر العائد: 12.75% .

 

• يمكن استرداد قيمة الشهادة أو جزء منها بعد مرور 6 أشهر من تاريخ إصدار الشهادة وفقاً لقواعد الاسترداد الخاصة بالشهادة.

 

• يمكن الاقتراض بضمان الشهادة.

 

تفاصيل شهادات الادخار من البنك التجاري الدولي CIB:

 

1- شهادة premium الثلاثية ذات العائد الثابت :

 

• مدة الشهادة: 3 سنوات.

 

• الحد الأدنى للشراء: 50.000 جنيه ومضاعفات الألف جنيه.

 

• دورية صرف العائد: شهري.

 

• نوع العائد: ثابت طوال مدة الشهادة.

 

• سعر العائد: 17.50% .

 

• إمكانية الاسترداد الكلي أو الجزئي بعد مرور 6 شهور من إصدار الشهادات

 

2- شهادة الادخار الثلاثية ذات العائد الشهري المتغير:

 

• مدة الشهادة: 3 سنوات.

 

• الحد الأدنى للشراء: 1000 جنيه ومضاعفات الألف جنيه.

 

• نوع العائد: متغير”مضاف إلى سعر إيداع الليلة الواحدة لدى البنك المركزي بـ 0.50%”.

 

• دورية صرف العائد: شهري.

 

• سعر العائد: 19.50%.

 

• إمكانية الاسترداد الكلي أو الجزئي بعد مرور 6 شهور من إصدار الشهادات

 

3- شهادة الادخار الثلاثية ذات العائد اليومي المتغير EveryDay:

 

• مدة الشهادة: 3 سنوات.

 

• الحد الأدنى للشراء: 1000 جنيه ومضاعفات الألف جنيه.

 

• نوع العائد: متغير.

 

• دورية صرف العائد: يومي.

 

• سعر العائد: 19.25%.

 

• إمكانية الاسترداد الكلي أو الجزئي بعد مرور 6 شهور من إصدار الشهادات

 

4-شهادة الذهب:

 

• مدة الشهادة: 3 سنوات.

 

• سعر العائد: 5% سنوي ثابت يُصرف شهريًا.

 

• الحد الأدنى للشراء: 20 ألف جنيه مصري.

 

• لا يوجد حد أقصى لربط الشهادة.

 

• كل شهادة بقيمة 20 ألف جنيه تمنح العميل فرصتين لدخول السحب الشهري.

 

• مع كل زيادة 10 آلاف جنيه يحصل العميل على فرصة إضافية.

 

• كل شهادة بقيمة 100 ألف جنيه تمنح 10 فرص شهريًا لمدة 36 شهرًا.

 

• لا يوجد حد أقصى لعدد مرات الفوز.

 

تفاصيل شهادات ادخار QNB مصر:

 

1- شهادة QNB الثلاثية:

 

• مدة الشهادة : 3 سنوات.

 

• الحد الأدنى لإصدار الشهادة : 1000 جنيه ومضاعفات 1000 جنيه.

 

• دورية صرف العائد : شهري ، ربع سنوي ، نصف سنوي ، سنوي.

 

• عائد ثابت طوال مدة الشهادة.

 

• سعر العائد:

 

– شهري 17.50%.

 

– ربع سنوي 17.55%.

 

– نصف سنوي 17.60%.

 

– سنوي 17.65%.

 

• إمكانية الحصول على تسهيلات ائتمانية بضمان الشهادة.

 

• إمكانية استرداد الشهادة بعد مرور 6 شهور من تاريخ الإصدار.

 

2- شهادة ادخار First plus:

 

• مدة الشهادة : 3 سنوات.

 

• الحد الأدنى لإصدار الشهادة : 500 ألف جنيه لأول إصدار للشهادة ومضاعفات 1000 جنيه.

 

• دورية صرف العائد : شهري.

 

• عائد ثابت طوال مدة الشهادة.

 

• سعر العائد : 17.75%.

 

تفاصيل شهادات ادخار بنك saib :

 

1-شهادة ادخار EXCELLENCE :

 

• تصدر الشهادة للعملاء الأفراد.

 

• مدة الشهادة 3 سنوات.

 

• الحد الأدنى لإصدار الشهادة 1,500,000 جنيه.

 

• فئة الشهادة 1000 جنيه ومضاعفاتها.

 

• دورية صرف العائد : شهري ، نصف سنوي .

 

• سعر العائد : 17.25% شهري ، 17.50% نصف سنوي .

 

• يتم إحتساب العائد من بداية اليوم التالي لتاريخ شراء الشهادة.

 

• يسمح باسترداد قيمة الشهادة بعد مرور 6 أشهر من تاريخ الإصدار وفقا لجدول الاسترداد بالبنك.

 

2-شهادة ادخار Prime :

 

• تصدر الشهادة للعملاء الأفراد.

 

• مدة الشهادة 3 سنوات.

 

• الحد الأدنى لإصدار الشهادة 1,000 جنيه.

 

• فئة الشهادة 1000 جنيه ومضاعفاتها.

 

• دورية صرف العائد : شهري ، نصف سنوي.

 

• سعر العائد : 17% شهري ، 17.25% نصف سنوي.

 

• يتم إحتساب العائد من بداية اليوم التالي لتاريخ شراء الشهادة.

 

• يسمح باسترداد قيمة الشهادة بعد مرور 6 أشهر من تاريخ الإصدار وفقا لجدول الاسترداد بالبنك.

 

3- شهادة ادخار SAIB PRIME :

 

• تصدر الشهادة للعملاء الأفراد.

 

• مدة الشهادة 3 سنوات.

 

• الحد الأدنى لإصدار الشهادة 1,000 جنيه وفئة الشهادة 1000 جنيه و مضاعفاتها.

 

• العائد سنوي متغير

 

• دورية صرف العائد : شهري ، يومي .

 

• سعر العائد : 19% يومي ، 19.50% شهري

 

4- شهادة saib CRYSTAL الخماسية:

 

• تصدر الشهادة للعملاء الأفراد.

 

• مدة الشهادة 5 سنوات.

 

• الحد الأدنى لإصدار الشهادة 5000 جنيه، وفئة الشهادة 5000 جنيه ومضاعفاتها.

 

• العائد سنوي ثابت 11%.

 

• دورية صرف العائد : شهريا.

 

• إمكانيه استرداد الشهادة بعد مرور 6 شهور من إصدار الشهادة طبقا لجداول الاسترداد المطبقة.

 

• إمكانية الحصول على تسهيل/قرض/بطاقة ائتمانية بضمان قيمة الشهادة وفقاً لسياسة البنك الداخلية.